Actualmente, una frase como "riesgo político" se encuentra en todos los medios, si la publicación está dedicada a los problemas de la actividad comercial. Ahora, todo inversionista que coloca capital tiene experiencia en los mercados, habilidades para interactuar con otras empresas y también está familiarizado con los precedentes que le han sucedido a otros inversionistas. Por ejemplo, tras el conocido juicio con la empresa Yukos, los empresarios consideran que el riesgo político ha aumentado de forma reiterada.
No hay demasiados estudios sobre este tema, ya que los analistas rara vez cubren esta área. Y la f alta de información afecta, lamentablemente, las decisiones de inversión que se toman. Por lo tanto, es necesario estudiar el problema del riesgo político, crear métodos de evaluación y selección, desarrollar métodos contables y herramientas para reducir los riesgos al organizar una empresa comercial.actividad.
El concepto de intereses
El concepto clave necesario para considerar el fenómeno del riesgo político desde todos los ángulos es el concepto de intereses. El sujeto comienza a actuar solo después de que se da cuenta de la existencia de ciertos intereses propios. Este proceso comienza después de la toma de decisiones, que son precedidas por un análisis de la situación y la elección de los métodos de acción.
Los riesgos políticos y económicos se calculan justo en esta etapa. ¿Qué son? Con el objetivo de satisfacer los intereses, al implementar sus propias decisiones, puede encontrar algunos obstáculos que, con frecuencia, hacen que esta implementación sea imposible y con una probabilidad de resultado positivo, casi nula. Es en estos obstáculos donde se encuentran las fuentes de los riesgos políticos y económicos.
Su naturaleza está asociada a la promoción de los intereses del empresario, factores que inciden en la actividad en su conjunto. Los factores de riesgo político del sujeto están determinados por la naturaleza de sus intereses. Es decir, si un empresario tiene intereses políticos, entonces el riesgo, respectivamente, también estará presente. El rango de intereses puede ser amplio o estrecho en diversos grados, esto no determina la presencia o ausencia de factores de riesgo político.
El concepto de intereses se identifica tradicionalmente con el componente político de los riesgos de inversión. Cualquier actividad de las estructuras comerciales puede estar directamente relacionada con las consecuencias de los riesgos políticos. Aunque la empresa operadora no esla única entidad en riesgo. Hay ejemplos donde la actividad comercial lleva a la amenaza de la renuncia de gobiernos enteros. Los riesgos políticos incluyen muchas entidades asociadas con la empresa: políticos individuales, partidos, instituciones políticas.
Análisis y previsión
Los riesgos políticos brindan los ejemplos más ricos cuando las acciones de los sujetos políticos se consideran en el contexto de predecir las acciones de un factor particular, ya que los factores legales estatales en su comportamiento están guiados no solo por tareas formales, sino también por asegurar un futuro político para su empresa. Y en estos casos, siempre existe una amenaza a la calidad de la vida política de un sujeto en particular.
El análisis integral del riesgo político proporciona al sujeto información sobre incentivos aún desconocidos que pueden influir en las decisiones. Y este análisis es fundamentalmente diferente del análisis del riesgo de inversión y su componente político. Los actores no políticos solo necesitan una evaluación cuantitativa y cualitativa del riesgo político, es decir, un producto analítico con una selección de riesgos, su análisis y recomendaciones para su mitigación. Entonces ya se pueden tomar decisiones de inversión.
Para las estructuras comerciales en la actualidad, el concepto de riesgo político es excluir la posibilidad de consecuencias indeseables, es decir, daños a los participantes en la implementación de sus propios intereses. Parecería que los actores no políticos no tienen nada que temer. Sin embargo, es probable que los cambios políticosa un nivel que no puede incluir la gestión del riesgo político.
Los inversores deben predecir correctamente la probabilidad de cualquier cambio político que pueda afectar negativamente a toda la actividad de la empresa. Y este no es el riesgo en sí mismo, esta es la fuente del mismo. El riesgo es una característica situacional del trabajo de una empresa en condiciones de incertidumbre.
Factores no económicos
Los riesgos, como ya se señaló, siempre surgen justo en el momento en que se toma una decisión. Las estructuras comerciales las reciben aceptando opiniones de inversión. El objetivo principal del inversor es obtener una ganancia. Pero aquí no se puede partir únicamente de los postulados de la racionalidad económica, aunque la tarea principal es la solución óptimamente eficiente.
Este desempeño estará influenciado por los factores sociales y políticos que siempre afectan fundamentalmente la implementación de un proyecto de inversión. Y por tanto es necesario tener en cuenta factores de otro tipo, no relacionados con indicadores financieros o económicos. Estos son factores políticos en su mayor parte, ya que varían de un país a otro y de una región a otra, en interacción con diferentes industrias e incluso diferentes inversionistas.
La incertidumbre de las condiciones es prácticamente una amenaza tanto para un proyecto individual como para todo el negocio en su conjunto. Los factores de riesgo político pueden estar en el nivel macro, por ejemplo, la guerra, en el nivel micro, la expropiación habitual. Incluso a nivel de una empresa individual, una barrera administrativa puede surgir prácticamenteirresistible, lo que imposibilitará la obtención de los resultados previstos de las actividades.
Por eso hoy en día seguro que todo inversor se interesa por la política para calcular correctamente los riesgos. Los factores políticos se pueden dividir en perfil y antecedentes. Estos últimos pueden surgir como consecuencia del proceso político que se desarrolla en un determinado entorno, mientras que los de perfil son de naturaleza de las relaciones entre gobierno y empresa. Los factores de perfil son las consecuencias de las decisiones políticas.
Otras clasificaciones de factores de riesgo
Según los intereses del inversor, sus objetivos y las características de la actividad, se determina la importancia de determinados riesgos políticos. Muchos solo están interesados en los factores de fondo del riesgo país o riesgo regional. Esto incluye los bancos. La empresa regional promedio coloca indicadores de perfil más altos, porque su actividad depende en gran medida de las autoridades regionales y sus decisiones específicas. Además de la división de los factores de riesgo en perfil y antecedentes, existen otras clasificaciones.
En Occidente, los riesgos políticos se dividen en riesgos micro y macro, gobierno extralegal y legal. En Rusia, para analizar los riesgos de un proyecto de inversión, es mejor utilizar la clasificación básica, que se basa en los criterios del entorno político, el objeto de influencia y el origen de la empresa. La elección de la clasificación, sin embargo, depende sobre todo del estudio en sí y de las tareas establecidas por él.
En Rusia, se aplica la siguiente clasificación de riesgos de inversiónproyectos Según el objeto de influencia, se distinguen macro y micro riesgos sectoriales, así como individuales. Por origen: riesgos para empresas rusas y extranjeras. De acuerdo a la estructura del entorno, el riesgo es regional y federal.
En cuanto al inversor, en primer lugar, los riesgos políticos de los países. Después de todo, el riesgo al que está expuesto cualquier inversor en primer lugar también depende de la elección del estado. Un rasgo característico del riesgo político en la Federación Rusa es la designación de dos niveles en los que puede surgir. Estos son los niveles regional y federal. Las regiones del país difieren mucho en cuanto al nivel de riesgos políticos.
En regiones
Hoy en día, la interpretación obsoleta del concepto de "región" ya no se usa, porque no es solo una unidad territorial administrativa con condiciones naturales, socioeconómicas, nacionales y culturales uniformes. Es necesario considerar la región como un área de actividad inversora y de demanda de capital.
Las empresas rusas y occidentales prestan cada vez más atención a la abundancia de nuevas opciones para expandir la producción utilizando los recursos locales de una región, territorio o república en particular. La consecuencia de tal atención de los inversores fue la formación de un nuevo concepto: el atractivo de la inversión. Rusia tiene una organización del espacio político muy peculiar, donde no existe un campo político, jurídico y económico único, y no se aplican las reglas de juego generalmente aceptadas.
Incluso hoy en día, los marcos legislativos y legales en las regiones difieren significativamente, y estoslas diferencias son muchas y variadas. Cualquier territorio es un entorno social, legal, económico y político separado. Por eso, cada región tiene su propio atractivo para la inversión, en proporción directa con el clima de inversión y la eficiencia de la inversión.
Ejemplos
El entorno regional en Rusia se caracteriza por un clima social especial propenso a fuertes fluctuaciones, como resultado de lo cual aumenta la probabilidad de fuerza mayor, y luego las actividades del inversor se ven amenazadas con consecuencias negativas. Aquí existe el riesgo de conflictos laborales en el contexto de la tensión social, y un recurso demográfico, y un nivel no demasiado alto de carácter de mercado y apertura de la cultura política, y la mentalidad misma: todo tipo de riesgos políticos están presentes en las regiones..
Las regiones también se distinguen por el hecho de que los intereses políticos locales se han formado perfectamente en este campo, y la lucha se llevará a cabo en absolutamente todas las áreas de la economía, ya que varias estructuras financieras luchan constantemente por la posesión de recursos. (administrativos también) - con diversos grados de conflicto.
Por ejemplo, la empresa canadiense Kinross Gold quebró y redujo sus actividades en Magadan y la región, ya que perdió la subasta, y A. Basansky, un empresario local que contó con el apoyo de las autoridades locales, obtuvo el depósito en el Colina Kvartseva. La japonesa Toyota también se encontraba en una encrucijada en busca de una región para asignar capital: ni Nizhny Novgorod, ni la región de Moscú, ni San Petersburgo podían proporcionar un territorio libre de riesgos políticos.
Reputaciones
Algunas regiones pueden servir como ejemplo en la creación de un entorno de inversión favorable, existe una política de atracción de inversores. Esta es principalmente la región de Novgorod. En la región de Moscú, estas condiciones también son mejores que incluso en Moscú, pero, sin embargo, no todos los inversores tuvieron suficiente de su volumen.
Aquí hay muchas empresas extranjeras solo en la industria alimentaria. En el territorio de la región de Moscú hay muchos hipermercados de origen extranjero, así como fábricas Ehrmann, Campina, Danone, Mars. Lipetsk también tiene una buena reputación, incluso se considera un modelo para los inversores ruso-italianos. San Petersburgo tiene un factor geográfico favorable, la italiana Enel, la finlandesa Fortum han entrado en el mercado de los combustibles.
La relación entre el capital y el entorno político regional depende del potencial y de la propia estructura comercial, su base de recursos. Particularmente, los grandes industriales extranjeros tienen muy a menudo la oportunidad de defender sus propios intereses, incluso a nivel federal, y no se ajustan al entorno, sino que lo modifican.
Imagen de la región
El Okrug Autónomo de Koryak ha sucumbido total y completamente a las actividades de la empresa rusa Renova, ya que tiene la capacidad de administrar sus propios activos en metalurgia, química, minería, construcción, energía, transporte, telecomunicaciones, vivienda y servicios comunales e ingeniería, medicina y finanzas de alta tecnología no solo en el distrito, sino también en Rusia y en el extranjero. El éxito de la empresa enla región está determinada en gran medida por la situación social.
El atractivo de la inversión depende cada vez más de la imagen que ha adquirido la región. Una imagen es también un tipo de recurso, si la imagen de la región y la empresa es congruente (su compatibilidad). Si hay alta congruencia, entonces la tensión social es menor, hay menos conflictos laborales. Por ejemplo, la empresa Knauf fue literalmente expulsada de la región porque la población estaba indignada por sus actividades. Incluso los cosacos locales hablaron muy alto. El nivel de corrupción, conflicto en el campo general de los intereses económicos y mucho más tiene una gran influencia en la imagen de la región.
Seguro de riesgo político
En áreas de inversiones riesgosas, donde la evaluación de las condiciones económicas y políticas es desfavorable (Rusia también aparece a menudo en estas listas), la aplicabilidad del seguro es problemática, ya que la probabilidad de un evento asegurado es alta. Y eso viene con daños devastadores y catastróficos.
Por ejemplo, un cambio de régimen político, la convertibilidad de la moneda nacional, las condiciones para la exportación de utilidades son riesgos impredecibles. Por lo general, estos son eventos de fuerza mayor que no dependen de las partes de la transacción. Pero son los que más daño hacen. Un contrato de seguro ordinario designa tal situación como fuerza mayor, estipulando de antemano que esta lista de riesgos no implicará compensación por los daños causados.
Pero existe una forma de contrato concluido en términos especiales, donde el seguro también incluye casos de riesgos no comerciales, es decir, políticos. es socialesmotines, disturbios civiles, hostilidades, expropiación, nacionalización o confiscación de bienes de un inversionista del exterior. Los intereses de propiedad de los inversionistas extranjeros son llevados a cabo por agencias estatales especiales, empresas privadas u organizaciones internacionales.
Procesamiento de información
Se deben evaluar los siguientes factores al analizar los riesgos políticos:
1. La naturaleza del régimen político en la región: la burocratización, la influencia de factores personales en las decisiones administrativas, la corrupción, el aislamiento social de las autoridades de la región, la democracia, la continuidad del poder, la relación de la vida política y económica, la flexibilidad de instituciones.
2. Cultura política: grado de formación de la sociedad civil, participación en procesos políticos, apertura y mercantilismo, heterogeneidad religiosa, etnolingüística, de clase o tribal.
3. Condiciones sociales: grado de protección social, frustración de la población, intensidad y vector de reformas sociales, emigración e inmigración.
4. El entorno político y legal: la actividad de la sociedad, la legitimidad del poder, el marco legal de inversión, el nivel de conflicto e intereses políticos, la intensidad y naturaleza de las reformas administrativas, la criminalidad de la situación, la oposición, la susceptibilidad a acciones terroristas.
