Invertir siempre es arriesgado. Él, por desgracia, es su compañero inalienable. Pero si conoce a su enemigo de vista, entonces puede tomar ciertas acciones destinadas a minimizar el posible daño. Y entonces surge la pregunta: ¿cuáles son los riesgos de inversión?
Información general
Primero, eliminemos la terminología. ¿Qué es el riesgo de inversión? Es la probabilidad de incurrir en pérdidas financieras no previstas en una situación de incertidumbre en los términos de la inversión. ¿Qué puede contribuir a la pérdida de dinero? Como respuesta a esta pregunta, se distinguen una serie de grupos de factores y fuentes. Además, los riesgos vienen en diferentes formas. Y si hay una suposición sobre posibles pérdidas, esto no significa que definitivamente ocurrirán y serán exactamente de la misma cantidad. Después de todo, el inversor tiene muchas formas de minimizarlos (por ejemplo, con la ayuda de un seguro). Pero hablemos de todo en orden, no nos apresuremos demasiado.
Acerca de la diversidad de especies
Hay muchas opcionesocurrencia de pérdidas financieras. En la práctica, se distinguen los siguientes tipos de riesgos de inversión:
- Inflacionario.
- Mercado.
- Operativo.
- Funcional.
- Selectivo.
- Riesgo de liquidez.
- Crédito.
- Estado.
- Riesgo de lucro cesante.
Todos estos tipos de riesgos de inversión se considerarán en detalle. Comencemos con la inflación. Se entienden como la probabilidad de pérdidas en que se puede incurrir por la depreciación del precio real de las inversiones, la pérdida del valor real original (aunque la valoración nominal se mantenga o crezca), la disminución del tamaño de los ingresos esperados y ganancias Y la inflación tiene la culpa. Por cierto, hay otro punto interesante, al que casi no se le presta atención. Este es un riesgo deflacionario. En términos simples, esta es la probabilidad de pérdidas en caso de una disminución en la cantidad de oferta monetaria. Esto puede deberse al retiro de parte de los fondos a través de aumentos de impuestos, recortes presupuestarios, mayores ahorros, descuentos en las tasas de interés y similares. Hablando de riesgos de inversión, no se puede ignorar el mercado y su influencia. ¿Qué es? El riesgo de mercado se refiere a la posibilidad de ajustar el valor de los activos debido a las fluctuaciones en los tipos de cambio, precios de bonos y acciones, bienes (en los que se realizan inversiones), tasas de interés. Por lo tanto, si una empresa utiliza instrumentos financieros, es necesario tener mucho cuidado con ellos. Después de todo, esto es potencialmente tanto un frente de crecimiento como una caída.
Acerca del trabajonegocios
Veamos otros tipos de riesgos. En gran medida, están vinculados a la empresa en la que se invirtieron los fondos. Y esto:
- Riesgo operativo. Representa la probabilidad de incurrir en pérdidas de inversión debido a errores técnicos en la implementación de actividades: debido a acciones no intencionales de los empleados; situaciones de emergencia; violación de la seguridad; fallas en equipos de cómputo, equipos y sistemas de información y similares.
- Riesgo funcional. Esta es la probabilidad de incurrir en pérdidas monetarias debido a errores que se cometieron durante la formación/gestión de la cartera de instrumentos financieros recopilada.
- Riesgo selectivo. Se refiere a la probabilidad de equivocarse al elegir un objeto de inversión frente a otras opciones.
- Riesgo de liquidez. Esto implica la probabilidad de pérdidas, que son causadas por la imposibilidad de liberar fondos de inversión en la cantidad requerida sin pérdida en un corto período de tiempo debido al estado de las condiciones del mercado. También se entiende como la ocurrencia de escasez de fondos necesarios para cumplir con las obligaciones con las contrapartes.
- Riesgo crediticio. Ocurre cuando los fondos prestados se utilizan para la inversión. Se manifiesta en forma de probabilidad de cambio en el precio de los activos/pérdida de su calidad original por la incapacidad de cumplir con sus obligaciones.
- Riesgo estatal. Esta es la probabilidad de una pérdida de fondos invertidos queestán bajo la jurisdicción de un determinado país, que está asociado con una situación económica y social inestable.
- Riesgo de lucro cesante. Esto implica la probabilidad de daño financiero incidental (indirecto) (expresado en lucro cesante o lucro cesante) debido a la no realización de un determinado evento. Por ejemplo - seguro.
Un poco más sobre la clasificación
Es necesario entender que tal división es muy condicional. Después de todo, es bastante difícil trazar límites claros entre ellos. Muchos riesgos de inversión se correlacionan entre sí, es decir, están interconectados. También hay una clasificación según el alcance de su aparición, la forma presentada y las fuentes. Esto también merece atención. Pero la clasificación se lleva a cabo no solo para una comprensión clara de lo que tiene que hacer frente, sino también para tomar ciertas decisiones que minimizarán el impacto negativo. En este caso, es muy útil entender con qué estás tratando. De lo contrario, las pérdidas pueden aumentar. Pero son indeseables para toda estructura interesada en el desarrollo y la prosperidad.
Sobre el ámbito de ocurrencia
Los riesgos de inversión financiera pueden aparecer en seis grupos de factores. En primer lugar, es necesario recordar la esfera técnica y tecnológica. ¿Qué necesitas saber aquí? En él, el mayor interés lo brindan los factores de incertidumbre que afectan el componente técnico y tecnológico de la actividad durante la ejecución del proyecto. Comolos ejemplos incluyen la confiabilidad del equipo, el nivel de automatización, la previsibilidad de los procesos de producción, la tasa de mejora del equipo y similares. Luego están los riesgos de la esfera económica. Están asociados con factores de incertidumbre que afectan el componente económico de la actividad de inversión dentro del estado y el establecimiento de objetivos. En este caso, el impacto puede tener:
- aceleración/desaceleración del crecimiento del PIB;
- estado de la economía;
- política presupuestaria, de inversión, tributaria y financiera implementada por el gobierno;
- coyuntura;
- regulación;
- desarrollo sostenible e independencia;
- incumplimiento por parte del estado de sus obligaciones, moras, malversación parcial o total de capital y muchos otros extremos.
Y surge la pregunta: ¿está justificado? ¿Quizás algunos momentos son mejor vistos como riesgos en la esfera política? No. Y veamos por qué. El hecho es que incluyen solo aquellos riesgos que afectan el componente político en la realización de actividades de inversión. A saber, elecciones en varios niveles, cambios en la situación en los niveles de poder, el curso elegido de desarrollo, presión de política exterior, separatismo, libertad de expresión, deterioro de las relaciones entre diferentes territorios, y similares.
Acerca de los reinos "humanos"
Tres que ya hemos considerado. Todavía quedan muchos. Y la siguiente área de riesgo es social. Se asocia a factores que inciden en el componente humano. Un ejemplo son las redes socialestensiones, implementación de programas de ayuda, huelgas. Este ámbito también puede generar momentos positivos, como la creación de vínculos entre las personas, la ayuda mutua, el cumplimiento de las obligaciones, las relaciones de servicio, los incentivos materiales y morales. Aunque también pueden llegar a ser perjudiciales al mismo tiempo. A modo de ejemplo, la decisión de ascender a un empleado de un departamento no se toma en función de sus cualidades, sino de su disposición personal. Por separado, vale la pena mencionar el riesgo personal. Se basa en el hecho de que es imposible predecir con precisión el comportamiento de ciertos individuos en el proceso de actividad. La siguiente área de riesgo es legislativa. Incluye factores que pueden afectar la implementación de proyectos de inversión. Estos incluyen cambios a la legislación existente; insuficiencia, inconsistencia, incompletitud, incompletitud del marco legal; f alta de arbitraje y poder judicial independientes; incompetencia de las personas que aceptan documentos (o cabildeo de intereses por parte de un determinado grupo de personas), etc.
Sobre el campo ambiental
Ciertamente es importante, porque vivimos en las condiciones de la naturaleza. Y al mismo tiempo, es tan grande que no podría ser empujado hacia la parte con esferas humanas. Entonces, ¿cuáles son estos factores de riesgo de inversión ambiental? El hecho es que hay ciertos momentos que afectan el medio ambiente en la región, el estado y las actividades de los objetos invertidos. ¿Qué exactamente? Esto incluye contaminación ambiental, desastres ambientales, programas, movimientos,entorno de radiación. Convencionalmente, se pueden distinguir aquí tres subgrupos de riesgos. Esto es:
- Riesgos tecnogénicos. Estos incluyen emergencias que surgen como resultado de desastres en las empresas, así como la contaminación con sustancias venenosas, radiactivas y otras sustancias nocivas.
- Riesgos naturales y climáticos. Esto incluye varios cataclismos (como inundaciones, terremotos, tormentas); los detalles de las condiciones en las que se encuentra el objeto (terreno árido, montañoso, marino, continental); recursos forestales y hídricos; minerales.
- Riesgos sociales. Este es un subgrupo que incluye factores que pueden afectar el proceso de implementación de un proyecto de inversión. Estos incluyen la incidencia de enfermedades infecciosas en la población/animales; llamadas anónimas sobre instalaciones mineras; propagación masiva de malas hierbas.
El riesgo de inversión de una región puede aumentar significativamente si tiene una producción peligrosa. Aunque para su valoración cualitativa hay que tener en cuenta muchos puntos diferentes.
Acerca de los formularios
Y ahora vamos al siguiente set. Y ahora hablaremos sobre cómo se presentan en la práctica. La gestión del riesgo de inversión destaca dos puntos importantes. Específicamente:
- Riesgos de la inversión real. Esto es un aumento en los precios de los bienes necesarios, interrupciones en el suministro de equipos y materiales, la elección de contratistas sin escrúpulos y / o no calificados y otros factores por los cuales la puesta en marcha de la instalación se retrasa o reduce sus ingresos.
- Riesgos de las finanzasinversión. Estos incluyen una elección mal concebida de instrumentos financieros, así como cambios imprevistos en las condiciones de inversión.
Eso es todo.
Sobre las fuentes de riesgo
El análisis de riesgo de inversión comienza con esto. Convencionalmente, se pueden dividir en:
- Riesgo sistemático (no diversificable, de mercado). Ocurre en todos los que realizan actividades de inversión. Su probabilidad depende de la etapa del ciclo económico, el nivel de demanda efectiva, los cambios en la legislación fiscal y otros factores en los que no se puede influir.
- Riesgo no sistémico (diversificable, específico). Su peculiaridad es que es característico solo para un determinado objeto (o inversor). Por ejemplo, puede estar asociado con una mayor competencia en el segmento de mercado seleccionado; la profesionalidad del personal directivo; estructura de capital irracional, etc. Se puede prevenir eligiendo la cartera de inversión óptima, diversificando proyectos y una gestión eficaz.
Minimización
Como puede ver, hay muchos problemas potenciales. ¿Pero se pueden eliminar? Lamentablemente no. Pero la reducción de los riesgos de inversión es bastante posible de implementar. ¿Qué contribuye a esto? Una gestión eficaz, personal cualificado y seguros minimizarán al máximo los riesgos. Y si los dos primeros puntos dependen en gran medida deacercamiento a la organización y las cualidades del propio inversor, entonces el tercero debe recibir más atención. De hecho, en el mundo moderno es difícil imaginar la gestión de riesgos de inversión sin seguros. Pero este enfoque también tiene un lado negativo: el precio. Si hablamos de transacciones e inversiones, el monto del pago del seguro oscilará entre el 1% y el 9%. Un valor más preciso depende de qué tipo de condiciones de riesgo de inversión. Por ejemplo, si las inversiones se planifican en un país sobre el que no existen reclamos en términos de respeto a la propiedad privada, independencia del poder judicial, etc., entonces la tasa será baja. En caso de circunstancias desafortunadas, aumentará, y es posible que el seguro no se produzca en absoluto. En general, se utilizan varios métodos de evaluación del riesgo de inversión para crear una imagen más precisa. Después de todo, la tarea de las compañías de seguros es ganar dinero con el peligro potencial y no compensar las pérdidas de alguien. Si hablamos de países, entonces el enfoque se practica cuando se forma el nivel de riesgo de inversión para cada uno. Esto se considera como una estimación inicial. Puede afectar, por ejemplo, la suma máxima asegurada para inversiones. Luego se seleccionan las condiciones individuales para una situación específica.
Conclusión
Aquí, en general, está todo el mínimo teórico sobre los riesgos de inversión. Aunque el artículo resultó ser bastante extenso, ¡se podría decir mucho más! Tanto la evaluación de los riesgos de inversión como ejemplos concretos de su impacto en las estructuras organizativas en determinadas condiciones, ymuchas otras cosas. Por cierto, algunas palabras más sobre la gestión. Como ya se sabe, se distinguen nueve tipos de riesgos (incluso si tal división es muy condicional). Si estamos hablando de una pequeña inversión en una pequeña empresa, entonces la experiencia existente puede ser suficiente para evaluar la situación, como dicen, a simple vista. Pero si se discuten inversiones significativas, e incluso en negocios en el extranjero, entonces no estará de más un estudio muy detallado de oportunidades y riesgos. Y es deseable atraer a un especialista. Y es muy necesario que se especialice en la gestión de riesgos en un determinado país, en el que se planean inversiones. Después de todo, incluso si es un maestro en su oficio, la ignorancia de todos los entresijos puede jugar una broma cruel, lo que resultará en pérdidas financieras.
