El volumen de facturación de dinero por minuto es casi imposible de calcular dentro de una ciudad en particular, ¿qué podemos decir sobre la escala del estado o del mundo? El flujo de las finanzas atraviesa sin restricciones desde las casas de moneda hasta los colchones de ciudadanos ahorrativos. ¿Cómo mantiene el estado el equilibrio de fondos necesario en el país y qué herramientas utiliza? La política monetaria clásica se discutirá en este artículo y consideraremos todos sus aspectos principales.
Un poco de macroeconomía
Para comprender el mecanismo de la política monetaria, vale la pena mencionar brevemente la macroeconomía en sí misma: esta es una rama científica de la economía que estudia en detalle el comportamiento del mercado, la oferta y la demanda, así como otros fenómenos económicos en un período de tiempo particular.
En primer lugar, sin sus fundamentos es imposible planificar y predecir el comportamiento de los mercados durante un período determinado.
En segundo lugar, la macroeconomía incorpora los principalesconceptos en el campo de la gestión estatal y la economía, y también muestra la interacción entre ellos, la población y la reacción a los cambios en el entorno externo, en relación con el estado. Es importante recordar que la macroeconomía es un mercado dentro de un país, y no la práctica de diferentes estados. Por supuesto, todos los ejemplos de este artículo se basarán en ejemplos de la política monetaria de la Federación Rusa.
Regulación gubernamental
Para mantener el equilibrio en la economía del país, el gobierno utiliza ciertas medidas regulatorias. Tal impacto es rápido e inmediato en varios factores:
- Se regulan los recursos, las finanzas y la producción. A escala nacional, por supuesto.
- Delegación de trabajo de la jerarquía federal a la regional.
Los principales factores en el trabajo del estado son:
- Dominio inaceptable del sector público sobre el sector privado. De lo contrario, el sector empresarial privado colapsará.
- Estimulación de industrias que simplemente son ignoradas por los "comerciantes privados".
- Unidad de las políticas crediticias, fiscales y financieras del Estado para estimular el desarrollo y el crecimiento de la economía.
- Control sobre situaciones de crisis. Prevención y mitigación eligiendo las herramientas adecuadas.
Existen métodos directos e indirectos para mantener la estabilidad económica. Las líneas rectas dan un resultado momentáneo debido a su especificidad. Estas son prohibiciones y permisos y restricciones, todo tipo de regulaciones. Indirectosugieren una estimulación suave, donde el resultado se manifiesta después de cierto tiempo. Estos métodos incluyen el sistema financiero y monetario. Estimulan la adopción de determinadas decisiones de mercado de una forma u otra. Uno de los métodos de tal regulación es la política monetaria, que discutiremos con más detalle a continuación.
Política fiscal
La principal adición al tema de este artículo es la política fiscal del estado. Va de la mano con la política monetaria del estado, su interacción se refleja en la situación económica actual de nuestro país. Algunos estudiosos confunden estos conceptos, así que aclaremos de una vez por todas que la política fiscal es una política de Estado encaminada a reducir las fluctuaciones negativas de la economía, así como a construir soportes para el flujo de un sistema económico estable en el corto plazo.
Los instrumentos aquí, en contraste con la política monetaria en la economía, son dinero en forma de ingresos y gastos estatales. Estos son los impuestos, las transferencias y el gasto en compras gubernamentales. Esta palanca tiene varias funciones:
- Estabilización entre el valor de la demanda agregada y el PIB del país.
- Equilibrio macroeconómico, donde se utilizan efectivamente todos los recursos del estado.
- Como resultado, estabilidad de precios.
La política fiscal y monetaria tiene una propiedad restrictiva y estimulante. Pero usan diferentes herramientas. Los presentamos a modo de comparación.
Propiedad restrictiva -Se espera su uso en el momento de "calentamiento" de la economía, entonces hay medidas para aumentar los impuestos y reducir el gasto público. A menudo, se utilizan políticas contractivas para reducir la inflación.
La propiedad estimulante es la opuesta a la anterior. En este caso, el estado realiza activamente compras públicas, reduce impuestos, aumenta las transferencias, si es posible. En la mayoría de los casos, esto lleva a un aumento en los volúmenes de producción en el país.
Política monetaria
Revelaremos la esencia de este instrumento estatal con más detalle. La política monetaria es más flexible que la política fiscal, ya que afecta directamente la circulación monetaria en el país. Sin embargo, también es el más frágil, porque los pronósticos y las acciones incorrectas pueden provocar inflación o deflación, lo que ocurre con menos frecuencia.
La política monetaria de un banco (también conocida como política monetaria) es una política que afecta la cantidad de dinero en el mercado para garantizar la estabilidad de precios, el empleo y el crecimiento de la producción. Su autor es el Banco Central y es el responsable de su ejecución. La política monetaria es parte integrante de toda la unidad de la política económica estatal. Hay dos tipos:
- Difícil. Apoya una cierta cantidad de oferta monetaria en la economía.
- Flexibles. Regula la tasa de interés de refinanciación, de la cual quedan repelidos otros bloques económicos y la banca privada.
Como en el caso de la política fiscal, monetariael estado dispone de una serie de instrumentos de orientación disuasoria y estimulante. El elemento disuasorio se centra en la lucha contra la inflación en forma de disminución de la actividad empresarial, en particular, se utiliza durante un "boom" económico. Las tasas de interés están subiendo. El estímulo se activa cuando el volumen de negocios económico está disminuyendo y el país necesita una "terapia de estímulo" en forma de crecimiento de la actividad comercial contra el desempleo, un aumento en la oferta monetaria, caída de las tasas de interés.
¿Cómo surgió?
La política monetaria del Banco Central se originó en la primera mitad del siglo XIX en la patria histórica de la macroeconomía, en los Estados Unidos. Luego, John Taylor en sus escritos usó el término de la política monetaria del país para igualar la economía de los Estados Unidos y Gran Bretaña.
En la Rusia de la era prerrevolucionaria, la expresión "política monetaria" se encontraba ya en la década de 1880 en las páginas de publicaciones científicas y artículos dedicados a la emisión del papel moneda. Ya en los primeros cursos de áreas económicas y estatales en las universidades se describe detalladamente el trabajo de esta ciencia. Los economistas de esa época comenzaron a hablar activamente sobre este fenómeno, y ya 20 años después, las autoridades utilizaron el concepto de "política monetaria del gobierno".
La política monetaria se caracteriza como una forma de "fácil transformación" del flujo de caja a través de la flexibilidad y la eficiencia, así como su uso junto con la política fiscal del Estado. Este resultado se obtiene porque la herramienta induce a los bancos a seguir una política en particular de manera suave, en lugar de agresiva. ENincluyendo la influencia del Banco Central sobre los comerciales, la capacidad de regular sus actividades. Esto ayuda a mitigar los efectos de las crisis, contener el aumento de los precios y generar un mayor crecimiento económico.
Sería útil mencionar aquí el término refinanciación de bancos comerciales.
La refinanciación de los bancos comerciales implica la emisión de fondos por parte del Banco Central a otras instituciones de crédito. Por supuesto, la emisión de fondos se realiza "a interés" o sujeta a una serie de condiciones. Asimismo, el Banco Central se dedica al redescuento de valores en las carteras de los bancos comerciales. La mayoría de las veces se trata de facturas. Solía ser el método de política monetaria más básico del Banco Central.
Propósitos y características
Los objetivos de la política monetaria se dividen en estratégicos (generalizados, más integrados dentro de un país) y tácticos (con un vector de dirección específica).
Estratégico: crecimiento económico del estado, estabilización de precios en todos los sectores, un sistema fiscal estable que pueda ser dominado por la población trabajadora del país.
Táctica: incluye la oferta monetaria, los intereses de los préstamos, así como el tipo de cambio de la moneda nacional.
Las características de la política monetaria del Banco Central son sus herramientas, a saber:
- Refinanciación de bancos comerciales.
- Compra y venta de valores y divisas en el mercado abierto.
- Cambio en la relación de reservas requeridas.
¿Cuáles son los beneficios?
Varioslos expertos, debido a la subjetividad de las opiniones, distinguen, respectivamente, diferentes ventajas, pero entre ellas se pueden distinguir las más básicas.
Sin retrasos internos
Es el lapso de tiempo que transcurre entre la toma de conciencia de la situación económica que se presenta en el estado, y el momento de tomar decisiones para mejorarla. Dado que la decisión sobre la compra y venta de valores gubernamentales la toma el Banco Central de manera instantánea, no hay problemas con su reventa a la población y otros bancos. Por supuesto, vale la pena considerar que valores similares en otros países desarrollados tienen alta confiabilidad y riesgos mínimos cuando se manipulan instrumentos de política monetaria.
Sin efecto de borrado
Una política monetaria estimulante (en comparación con la misma política fiscal) se debe a una disminución de la tasa de interés, lo que conduce no a desplazar las inversiones, sino a estimularlas.
Dibujos animados
El efecto multiplicador de la influencia en la economía siempre acompaña tanto a la política fiscal como a la monetaria. El primer multiplicador es el multiplicador bancario. Expande los depósitos, aumenta la oferta monetaria. Y el segundo es el crecimiento del gasto autónomo, donde, tras un recorte de tipos, aumenta el valor de la producción total.
¿Y las desventajas?
La inflación es la principal desventaja. Además, están disponibles tanto a corto como a largo plazo, a medida que crece la oferta monetaria. Los seguidores de la escuela keynesiana creen que es aconsejable usar tal política solo en el momento de una brecha inflacionaria en la economía. Si hay una recesión, entonces es más efectivo"conectar" estimulando la política fiscal.
La siguiente deficiencia de la política monetaria es un retraso externo significativo. Se caracteriza por el período que va desde el momento en que se toman las medidas hasta el momento en que aparecen los primeros resultados positivos en la economía. Por ejemplo, si realiza una venta de valores gubernamentales en el momento del "sobrecalentamiento", entonces el resultado puede regresar ya en el momento de la recesión, entonces esta situación solo empeorará.
Disonancia entre las políticas de "dinero caro" y "dinero barato". Por ejemplo, la política de "dinero barato" puede dar a las organizaciones de crédito comercial reservas adicionales, sin embargo, no habrá garantías de que seguirá un aumento en el volumen de crédito para la población. Las personas físicas y jurídicas pueden tener miedo de solicitar préstamos debido a las opiniones negativas sobre el futuro. Las preocupaciones sobre el futuro de la economía estarán en el aire. Estos sentimientos agravarán aún más la situación, a pesar de las herramientas de estímulo.
Doble rasero de tasa de interés y oferta monetaria. El banco central puede regular tanto la tasa como la oferta monetaria del país, ya que ambos indicadores determinan el equilibrio del mercado monetario. Por lo tanto, si el Banco Central utiliza el método principal de política monetaria para respaldar la estabilidad de la oferta monetaria, se perderá el control sobre la tasa y, como resultado, disminuirá, independientemente del deseo del Banco Central.
En la práctica rusa
La economía de nuestro país desde principios del siglo XXI hasta la primera gran crisis de 2008 tuvo un cierto modelo de desarrollo económico. Representó un mayor enfoque en el aumento de la demanda agregada mediante el aumento de las exportaciones. El banco central en esta situación debilitó el rublo, confiando en un tipo de cambio del dólar estable, para comprar activos externos en moneda extranjera, aumentando sus reservas de oro y divisas, y manteniendo un alto tipo de cambio de fondos extranjeros para estimular a los exportadores. Sin embargo, como resultado, hubo un aumento en la oferta monetaria cuando el banco intercambió activos extranjeros por rublos.
Ahora la política monetaria del gobierno ruso se basa principalmente en la situación política en el ámbito exterior. A pesar de que este factor es macroeconómico, los factores ambientales están fuertemente involucrados en la situación. Las sanciones han fortalecido los puntos de “hundimiento” dentro de la economía estatal y han contribuido al desarrollo de programas innovadores que ayudan a ahorrar muchos recursos y utilizarlos con un beneficio aún mayor. Los principales objetivos de la política monetaria se determinan en relación con el nivel de desarrollo en el que se encuentra el Estado. Durante el período de septiembre de 2013 a agosto de 2015, la tasa de referencia del Banco Central casi se duplicó. Esto indica la complicación de la situación económica en su conjunto. Ahora, la tarea prioritaria del Banco de Rusia es coordinar los parámetros de las operaciones específicas de política monetaria y el funcionamiento de los sistemas de pago, así como los mercados. De cara al futuro, la política monetaria está considerando la transición a un sistema único de subasta en las operaciones de refinanciación, utilizando todo tipo de activos. Sin embargo, cómo se manifestará la economía en el futuro depende no sólodel Banco Central, sino también de los instrumentos que ellos y el Estado elegirán en un momento u otro, pues es obvio lo frágil y móvil que es el sistema.
Tesis corta
Abierto el tema, se comprende que su escala no cabe en unas pocas páginas, por lo que los expertos compilan manuales y libros completos, estudiando escrupulosamente cada mecanismo de una herramienta tan compleja como la política monetaria. Su complejidad radica en las consecuencias flexibles que pueden manifestarse después del tiempo necesario, agravando la situación.
De hecho, la política monetaria apareció mucho antes de que se revelara este concepto, ya que las esferas de la macroeconomía en forma de ciencia no se presentaron de inmediato. Sin embargo, el principio del trabajo del suministro de dinero en el estado se observó incluso en la Antigua Roma y otras primeras civilizaciones, ya que el principio principal aquí es la lógica: si no cuenta los fondos y los distribuye de acuerdo con las necesidades del estado, entonces puedes vaciar rápidamente el tesoro, y el país se hundirá en el caos.
La política monetaria crediticia es aplicable a cualquier estado, por lo que todos los países del mundo la aplican mediante diversos mecanismos. El problema de tal actividad se refleja en la elección del mecanismo. Por lo tanto, se debe tener en cuenta los factores de tiempo, la interacción de todos los sectores (la mejora en unos no siempre se extiende a otros), y también recordar que la política monetaria funciona de manera más eficiente en equipo con la fiscal. Una combinación competente de todos los instrumentos permitirá al Estado no sólo estabilizar la economía, sinoy desarrollarlo en el futuro, suavizando las "esquinas" negativas en forma de crisis con la mayor suavidad posible.
