El efectivo de la empresa es un elemento muy importante de su actividad financiera, ya que incluye todo el efectivo que pueda estar en la caja de la empresa, así como las cuentas bancarias existentes que no son en efectivo, el posible dinero en tránsito y varios pagos monetarios. documentos.
La realización de un análisis de flujo de efectivo le permite a la empresa asegurar su equilibrio y brindar la capacidad de predecir el futuro cercano y lejano, lo que tiene un efecto positivo en la eficiencia y la rentabilidad de la empresa en su conjunto. Por lo tanto, resulta que la analítica en el campo de los flujos financieros y de efectivo es la clave para la estabilidad financiera y la prosperidad de la empresa en períodos e intervalos de tiempo futuros.
Concepto general
De una manera más simple, el flujo de caja puede entenderse como su ingreso y gasto durante un cierto período de tiempo en una empresa.
En la literatura científica bajoeste término significa el movimiento de fondos en el intervalo de tiempo como un proceso continuo relacionado con el concepto de "flujo de caja". La gestión del flujo de caja es el principal objetivo de la empresa.
La contabilidad y el análisis del flujo de caja en la empresa le permite evaluar qué tan reales son todas las posibles fuentes de ingresos en efectivo, así como también qué tan bien se justifican todos los gastos de la empresa, determina la necesidad necesaria de financiamiento.
Presentación del informe
El tipo de reporte objeto de estudio es un documento contable que indica la totalidad de todos los datos sobre el efectivo disponible de la empresa y sus diversos equivalentes (por ejemplo, inversiones financieras, depósitos bancarios a la vista, etc.).
Este formulario de informe puede ser completado por un contador al final del año de estudio y no es un informe intermedio. La forma del informe está regulada por la Ordenanza N° 66n, así como por la PBU 23/2011. Formulario de informe OKUD - 0710004.
El análisis del estado de flujos de efectivo es una forma de obtener información muy valiosa sobre el estado de los flujos financieros de una empresa.
Al estudiar esta forma de reporte, se debe tener en cuenta el momento de dividir los flujos de efectivo de la empresa en tres grandes grupos: operaciones corrientes, operaciones de inversión y operaciones relacionadas con activos no corrientes.
Al mismo tiempo, el efectivo de las operaciones corrientes puede incluir aquellos que forman el resultado final de la empresa, es decir, su utilidad. Están relacionados con las actividades actuales de la empresa por perfil. También incluye flujosvarias inversiones financieras que se compran para revenderlas en un corto período de tiempo.
El efectivo para actividades en la dirección de la inversión puede incluir operaciones que están asociadas con activos no corrientes, inversiones financieras (diferentes a las indicadas anteriormente).
Las operaciones financieras y los flujos de efectivo relacionados implican el uso de fondos prestados (recepción y devolución), acuerdos con los propietarios y fundadores de la empresa.
Si no es posible determinar criterios claros para atribuir el flujo de caja, entonces se atribuye a las operaciones corrientes.
En general, el análisis del estado de flujos de efectivo es un paso analítico muy importante que realizan los financieros de la empresa en el estudio de su eficacia.
El formulario de informe en estudio analiza los tres grupos de flujos anteriores utilizando métodos especiales, que se analizarán a continuación.
Métodos de análisis aplicados
Para estudiar esta sección, considere los principales métodos de análisis de flujo de efectivo, entre los cuales hay opciones directas e indirectas.
El primero de estos métodos es la combinación y análisis de los datos contables de la empresa, que refleja información sobre el movimiento de todos los fondos de la empresa por perfiles y áreas de actividad. Este método brinda la oportunidad de sacar conclusiones sobre el nivel de adecuación de las finanzas y los fondos disponibles para pagar los gastos de la empresa.
Aplicación de la técnica de indirectaanálisis para la empresa proporciona la relación de la ganancia con los cambios en los indicadores monetarios en el intervalo de tiempo. Este método consiste en que los estados de la empresa en el balance y otros formularios se reagrupan para convertir los indicadores financieros en indicadores de flujo de caja.
Explore los métodos con más detalle a continuación.
Método directo
El uso de este método de análisis brinda a la organización las siguientes oportunidades:
- estimar las principales fuentes de entrada de fondos y las principales direcciones de salida en la empresa;
- evaluar la suficiencia de los fondos para cubrir el pasivo corriente de la empresa, es decir, su liquidez;
- muestra la relación entre los ingresos de una empresa y las ventas de productos durante un intervalo de tiempo.
Este método examina principalmente los datos obtenidos con respecto a los ingresos brutos de la empresa, así como su flujo de caja neto (NPF) durante el período de estudio. Con su ayuda, es posible reflejar todo el volumen de ingresos y gastos de los recursos financieros de la empresa, así como en sus áreas individuales por tipo de gestión.
Al aplicar el análisis de flujo de caja directo, se utiliza una fórmula que determina el VAN final:
VAN=R+PP-W-ZP-ZPA-NB-NP-PV, donde Р se venden productos, mil rublos;
PP - otros recibos de efectivo de las operaciones actuales de la empresa, mil rublos;
З - gastos por la compra de bienes y materiales (materias primas) de proveedores, mil rublos;
ZP - salario solo para personal operativo, mil rublos;
ZPA - salarios de los trabajadores administrativos, mil rublos;
NB – pago de impuestos al presupuesto, mil rublos;
NP – pagos de impuestos a esferas no presupuestarias, mil rublos;
PV - otros pagos en el área operativa de la empresa, mil rublos.
En la siguiente etapa, calculamos la cantidad de VAN para todas las áreas de actividad (inversión, operación, financiera), así como el cálculo del valor total final.
Método indirecto
El método indirecto de análisis le permite identificar la interdependencia de varias áreas de las actividades de la empresa, así como entre su utilidad neta y la dinámica de los activos durante un cierto período de tiempo.
Con este método, puede usar la siguiente fórmula para calcular el VPN solo para las operaciones:
PND=PE + AOS + ANA ± DZ ± Z ± KZ ± R, donde PE es el valor del beneficio neto de la empresa, miles de rublos;
AOS - datos de depreciación total de activos fijos, miles de rublos;
ANA: datos de depreciación total de activos intangibles, miles de rublos;
DZ - cambio / dinámica de cuentas por cobrar, miles de rublos;
З - cambio / dinámica de existencias de bienes y materiales, miles de rublos;
KZ - cambio / dinámica de los acreedores, mil rublos;
P - cambio / dinámica de los fondos de la empresa (reservas, etc.), mil rublos.
Los economistas utilizan los datos obtenidos sobre el monto y la estructura de los flujos de efectivo, que se determinan mediante uno de los métodos, en la siguiente secuencia:
- en cursoestudio de la dinámica del volumen de cobros en efectivo;
- la tasa de crecimiento del flujo de caja final se compara con la tasa de crecimiento de los activos activos de la empresa, los volúmenes de producción y los indicadores de ventas;
- se está realizando un análisis de la dinámica de los gastos.
Otro método
Entre los métodos de análisis menos populares, también se utiliza el método del flujo de caja líquido, con el que se puede evaluar la situación financiera de la empresa en este momento.
Con este método se utiliza la fórmula:
DLP={NS1 + KK1-DS1)-{NS 0 + KK0 – DS0), donde NS1; DK0 - Préstamos y empréstitos a largo plazo al final y al comienzo del período de facturación;
QC1; KK0 – préstamos y empréstitos a corto plazo al principio y al final del año;
DS1; DS0 - Saldo en efectivo al final y al comienzo del período de facturación.
Metodología para realizar análisis sobre un ejemplo específico
La aplicación de los métodos estudiados de análisis financiero de flujo de caja se realizará sobre un ejemplo concreto.
Para esto, tomemos dos períodos de 2016-2017 para Astra LLC.
En la tabla, presentamos un ejemplo específico de análisis de flujo de caja basado en los cobros y pagos de la empresa para 2016.
Principales cobros y pagos de Astra LLC en 2016.
| Indicador | Cantidad total | Bincluidas las actividades en curso | Incluyendo actividades de inversión | Incluyendo actividades financieras |
| Ingresos, mil rublos. | 2479640 | 2477540 | 2100 | 0 |
| Llegada, % | 100 | 99, 92 | 0, 08 | 0 |
| Gastos, mil rublos. | -2276285 | -2141141 | -135144 | 0 |
| Gasto, % | 100 | 94, 06 | 5, 94 | 0 |
| Saldo final, mil rublos | 203355 | 336399 | -133044 | 0 |
Como se puede ver en la tabla, en Astra LLC la participación de los ingresos de las actividades actuales es máxima y asciende al 99,92 % en 2016, así como la participación de los gastos de las actividades actuales es del 94,06 %.
Principales cobros y pagos de Astra LLC en 2017.
| Indicador | Cantidad total | Incluyendo actividades en curso | Incluyendo actividades de inversión | Incluyendo actividades financieras |
| Ingresos, mil rublos. | 3869274 | 3860274 | 9000 | 0 |
| Llegada, % | 100 | 99, 7 | 0, 23 | 0 |
| Gastos, mil rublos. | -3914311 | -3463781 | -450530 | 0 |
| Gasto, % | 100 | 88, 49 | 11, 51 | 0 |
| Saldo final, mil rublos | -45037 | 396493 | -441530 | 0 |
Como se puede ver en la tabla, en Astra LLC la participación de los ingresos de las actividades actuales es máxima y asciende al 99,7 % en 2016, así como la participación de los gastos de las actividades actuales es del 88,49 %.
A continuación, en la tabla, realizamos un análisis horizontal de los recibos de fondos de Astra LLC.
Análisis horizontal de los ingresos de Astra LLC en 2016-2017, miles de rublos
| Valor del indicador | 2016 | 2017 | Desviación absoluta |
| 1. Fondos de los compradores | 2437311 | 3821830 | 1384519 |
| 2. Ingresos por la venta de activos fijos | - | - | - |
| 3. Compartir ganancias | - | - | - |
| 4. Ingresos de préstamos a otras organizaciones | - | - | - |
| 5. Otro | 42329 | 47444 | 5115 |
| TOTAL | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
La siguiente tabla muestra un análisis vertical y factorial de los ingresos de Astra LLC en 2016-2017
Análisis vertical y factorial de los ingresos de Astra LLC en 2016-2017, miles de rublos
| Valor del indicador | 2016 | 2017 | Desviación absoluta |
| 1. Fondos de los compradores | 98, 29 | 98, 77 | 0, 48 |
| 2. Ingresos por la venta de activos fijos | - | - | - |
| 3. Compartir ganancias | - | - | - |
| 4. Ingresos de préstamos a otras organizaciones | - | - | - |
| 5. Otro | 1, 71 | 1, 23 | -0, 48 |
| TOTAL | 100 | 100 | - |
A continuación, analizamos las direcciones de gasto de dinero en las operaciones actuales de Astra LLC.
Análisis horizontal de los gastos de Astra LLC en 2016-2017, mil rublos
| Valor del indicador | 2016 | 2017 | Desviación absoluta |
| 1. Pago de bienes y materias primas | -1582183 | -2752087 | -1169904 |
| 2. Gastos de personal | -221155 | -263101 | -41946 |
| 3. Pago de dividendos | - | - | - |
| 4. Pago de impuestos, tasas | -88679 | -137169 | -48490 |
| 5. Compra de activos fijos | -135144 | -436530 | -301386 |
| 6. Reembolso de obligaciones crediticias | - | - | - |
| 7. Otro | -249124 | -325424 | -76300 |
| TOTAL | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
Al analizar el flujo de caja de la empresa, según la tabla, se nota un aumento en el valor de los gastos de Astra LLC en 2017.
La siguiente tabla muestra el análisis vertical y factorial del gasto.
Análisis vertical y factorial de los gastos de Astra LLC en 2016-2017, miles de rublos
| Valor del indicador | 2016 | 2017 | Desviación absoluta |
| 1. Pago de bienes y materias primas | 69, 51 | 70, 31 | 0, 8 |
| 2. Gastos de personal | 9, 72 | 6, 72 | -3 |
| 3. Pago de dividendos | - | - | - |
| 4. Pago de impuestos, tasas | 3, 9 | 3, 5 | -0, 4 |
| 5. Compra de activos fijos | 5, 94 | 11, 15 | 5, 21 |
| 6. Reembolso de obligaciones de préstamo | - | - | - |
| 7. Otro | 10, 94 | 8, 31 | -2,63 |
| TOTAL | 100 | 100 | - |
Aplicación del método directo a un ejemplo concreto
La siguiente tabla muestra los principales indicadores calculados utilizando el método directo de análisis de flujo de efectivo.
Indicadores de flujos de caja según el método directo, miles de rublos.
| Valor del indicador | 2016 | 2017 | Desviación absoluta |
| 1. Saldo inicial | 118951 | 322306 | 203355 |
| 2. La llegada de todo | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
| 2.1. para actividades actuales | 2477540 | 3860274 | 1382734 |
| 2.2. para actividades de inversión | 2100 | 9000 | 6900 |
| 2.3. para actividades financieras | - | - | - |
| 3. Consumo total | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
| 3.1. para actividades actuales | -2141141 | -3463781 | -1322640 |
| 3.2. para actividades de inversión | -135144 | -450530 | -315386 |
| 3.3. para actividades financieras | - | - | - |
| 4. El resto es final | 322306 | 277269 | -45037 |
| 5. VPN | 203355 | -45037 | -248392 |
| 5.1. para actividades actuales | 336399 | 396493 | 60094 |
| 5.2. para actividades de inversión | -133044 | -441530 | -308486 |
| 5.3. para actividades financieras | - | - | - |
Según los datos de la tabla, al analizar el flujo de caja de Astra LLC, se puede notar que un momento positivo es el exceso del monto de los ingresos en efectivo sobre sus egresos, lo que indica la liquidez de la empresa en 2016. Sin embargo, la situación financiera de la empresa cambió en 2017, como lo demuestra el cuadro inverso del exceso de gastos sobre sus ingresos.
Aplicación del método indirecto a un ejemplo concreto
Siguiente pasoconsidere el uso del método indirecto en forma de una tabla a continuación.
Construcción del flujo de caja por método indirecto, mil rublos.
| Valor del indicador | 2016 | 2017 |
| 1. Beneficio neto | 506847 | 546279 |
| 2. Cantidad de amortización | (1155223) | (751977) |
| 3. Activos no corrientes | 14 173 | 181 889 |
| 4. Cambio de existencias | 53 921 | 131 242 |
| 5. Cambio en cuentas por cobrar | 445 324 | 37 887 |
| 6. Cambio en otros activos circulantes | 17 647 | (10 969) |
| 7. Aumento de cuentas por pagar | (20 182) | 75 607 |
| 8. Enajenación de activos no corrientes | 92 456 | 87 650 |
| 9. Dinámica | (45 037) | 297 608 |
Cuando se usa el método indirecto, se nota que el flujo de caja ajustado refleja que la empresa no tiene discrepancias entre la cantidad de ganancias y la presencia de efectivo.
Al analizar el flujo de caja usando el método indirectocalcular una serie de coeficientes, entre los que se encuentran:
índice de solvencia K1
K1=(DSnp+DSp)/DSi, donde DST es dinero a principios de año, mil rublos.
DSp - dinero recibido, mil rublos.
DSi - dinero gastado, mil rublos.
Realizamos el cálculo en relación con nuestra empresa Astra LLC.
Cálculo del índice de solvencia K1 para Astra LLC.
| Indicador | 2016 | 2017 |
| Dinero para empezar | 118951 | 322306 |
| Dinero recibido | 2479640 | 3869274 |
| Dinero gastado | 2276285 | 3914311 |
| Coeficiente K1 | 1, 14 | 1, 07 |
Esta proporción le permite determinar si la organización puede proporcionar sus pagos del saldo de fondos. En nuestros cálculos, resulta que Astra LLC está en una posición justa, ya que este coeficiente debería ser superior a 1. Esto significa que la empresa no tiene escasez de dinero para pagar sus gastos.
Ratio de solvencia K2:
K2=DSp/DSi.
Realizamos el cálculo en relación con nuestra empresa Astra LLC
Cálculo del índice de solvencia K2 para Astra LLC
| Indicador | 2016 | 2017 |
| Dinero recibido | 2479640 | 3869274 |
| Dinero gastado | 2276285 | 3914311 |
| Coeficiente K2 | 1, 09 | 0, 99 |
Dado que este índice también es positivo en 2016, la empresa puede cubrir sus obligaciones con el dinero disponible. Pero en 2017, el valor del indicador está por debajo de 1, lo que ya es una tendencia negativa.
Proporción de castor:
KB=(PE+Am)/ (TO+KO), donde NP es el beneficio neto, miles de rublos.
Am – cantidad de depreciación, mil rublos.
TO - obligaciones a largo plazo, miles de rublos.
KO - obligaciones a corto plazo, mil rublos.
Realizamos el cálculo en relación con nuestra empresa Astra LLC
Cálculo del coeficiente Beaver
| Indicador | 2016 | 2017 |
| PE | 91257 | 506847 |
| Soy | 0 | 0 |
| TO | 15842 | 15005 |
| KO | 155213 | 135031 |
| Proporción de castor | 0, 53 | 3, 38 |
El estándar para este indicador se define dentro de 0, 4-0, 45.
El valor del indicador fue superior al recomendado, lo que indica que la organización tiene problemas de solvencia.
Conclusión
El objetivo principal que se persigue en el análisis y gestión de flujos de efectivo es fortalecer la estabilidad del sistema financiero de la empresa y su liquidez en el momento actual y futuro. También tiene como objetivo desarrollar una estrategia financiera favorable y tácticas de la empresa. Dado que el análisis de flujo de efectivo es la etapa inicial, la capacidad de desarrollar las perspectivas de la empresa y determinar sus capacidades financieras en el futuro cercano depende de qué tan bien y correctamente se realice.
